香水湾位于海南岛南北气候分界岭——牛岭脚下，陵水县东部。

这里因香水岭流来的泉水注入海湾而得名，与万宁市的石梅湾相接，与分界洲岛遥遥相望。如今这里依然保持着原生态的海滨风光，踏入香水湾，首先映入眼帘的是青翠的椰林，再就是漫无尽头的银色沙滩，低处若毯，高处成丘。香水湾较为僻静，沿着海岸线走着，浪花声声声入耳。