庆阳黑老锅冰窟与平日里我们在秦岭所见的冰瀑不同，是在地下的，原是陇山余脉间黄土高坡上的一条小河，千百年的流水倾泻，将相对坚实的土层切割成蜿蜒的沟槽，沟槽逐渐加深，穿透了地表土层，沟通地下暗河，形成了新的河道。随着气候的变迁，地表河水渐渐瘦而成溪，溪枯而变成季节流泉，并时有时无，地下水还一直自土层渗出，虽冬日而细流不断，气温降到零下时，便凝结成冰，日复一日，形成了这地下冰瀑奇观。